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解决中小型企业面临的融资困难的策略

作者:admin 来源:网络日期:2009-3-4 22:45:53

(二)直接融资方式的创新
1．股份合作制改造
　　在我国，居民储蓄非常庞大，如何充分利用，转化为资本也是一个需要解决的问题。通过股份合作制方式改造中小企业，将大量闲散的民间资金转化为民间资本，其利益导向将使其融资功能更加强大。中小企业可通过清产核资、确认股权，再进行招股、扩股以及股权置换、重组，乃至必要的、合理合法的股权交易，可以把筹资和投资渠道延伸到社会各个层面、各个领域，把潜在分散的资金集中在同一经济实体中，形成新的生产规模，促进生产力的发展。
　　２．发展基金
　　基金通过筹集社会资金投资于企业，可以有效地实现储蓄到投资的转化，解决被投资企业的资金短缺问题。基金采取集权投资方式，改善企业的资产负债结构。另外，有了基金的投入，企业的成长有保障，资信水平提高，增强了融资能力。可见建立各类中小企业基金是其融资的重要手段。可设以下几种为基金：一、信用担保基金。基金的功能是向中小企业提供信用担保，在此基础上组建和完善中小企业信用担保体系。资金基本来源为地方财政拨款、会员企业出资。二、发展基金。该基金应重点支持中小企业的设立、技术创新和风险经营等。三、互助基金。这一基金由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额，实行公司型管理，用于调剂补充会员临时性流动资金的不足。四、风险投资基金。可由财政投入一定的种子资金，吸引一些金融机构共同发起设立，采取公募形式向个人和机构投资者募集，主要投资于创业阶段的新兴产业尤其是高新技术产业。五、产业投资基金又称创业投资基金，是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，特别是尚处于创业阶段的新兴企业，以追求长期效益为目标的一种投资基金。
3．发展多层次的资本市场
　　目前，我国缺少专门为中小企业融资的二板市场，而银行作为资源配置的重要机构在放贷行为上的逆向选择问题，使得二板市场的设立变得更为紧迫和重要。二板市场除了具有连续筹资、推荐、优化、分散融资风险等一般性功能外，还具有独特的创业投资基金退出机制。因此，一个完善的二板市场不但可以为中小企业提供一个可以灵活融资的场所，还将极大地促进创业资本的发展，而创业资本的发展又将为中小企业的发展壮大提供后续资金，形成一个良性循环。发展中小企业直接融资应注意以下几点：(1)拓展中小企业直接融资的空间首先要明晰产权，使企业最终实现规范的股份制运作；(2)完善法制，加强监管。清理整顿全部现有的地方股权交易市场，由证监会统一监管，按照企业基础、操作水平等标准，逐步建立全国性的中小企业资本市场，以实现资源在全国范围内的合理顺畅流动，建立起多层次、大容量的资本市场体系，为中小企业开拓出持久有效的直接融资渠道。

(三)间接融资渠道的拓展
1．扩大对中小企业的信贷支持
中小企业难以获得银行的信贷支持一方面固然是因为中小企业信用风险、经营风险高，但另一方面，银行对中小企业信贷业务不够重视，甚至存在歧视也是一个重要原因。众多中小企业是银行重要的负债对象，银行在商业化过程中需要有正确的定位，选择相应的目标市场，认识到中小企业贷款的商机所在，积极为中小企业提供金融服务。
2．拓展相应的银行中间业务
发展中小企业的货币市场可以加强横向的资金流通，提高资金的动作效率。与中小企业资金融通相关的银行中间业务包括票据的承兑和贴现、代理融通、支付结算等业务。发展此类业务，有利于企业间商业信用的发展，可使企业迅速筹措到生产经营所需的短期资金，缓解资金困难，又可使银行在灵活运用基础上增加效益，还能促进资金流通，形成社会资金运动的良性循环，具有很强的现实意义。同时，鼓励银行对中小企业发行的商业票据提供承兑担保业务，经过承兑的商业票据由于得到银行的支付保证，其收益性、流动性大为增强。http://www.dxlww.net代写论文网
3．发展融资租赁业
　　融资租赁业是企业进行长期资金融通的一种有效手段，它通过企业向租赁公司承租设备将借钱和借物融合起来，以融物的形式达到融资的目的。目前中小企业多数技术设备落后，又无自身积累且难以从银行获得贷款。发展融资租赁业，企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备，而只需用现在资产、效益以及未来的收益为保证，提供租赁公司认可的担保，即可占用并使用设备，利用产生的效益向租赁公司支付租金。一般来说，企业进行融资租赁的成本比贷款低，风险较小，而且其方式灵活、方便，比长期贷款和发行股票、债券受较少限制，其财务风险也较低。

　　四．结束语

　　中小企业是国民经济的重要组成部分，是市场经济不可缺少的主体，是活跃市场、繁荣市场的细胞。拓宽中小企业融资渠道，不仅需要改善中小企业融资的自身条件，而且更需要加快完善政府扶持，从政府到银行及企业等各方都必须密切配合，才能建立起中小企业融资的有效机制，彻底解决中小企业融资难的问题，使中小企业正常、健康发展。总之，解决中小企业融资困难的问题是一项复杂的系统工程，在改善中小企业内源融资自身条件的同时，也要积极拓展间接融资渠道，创新直接融资方式，构建和完善中小企业的内、外融资机制，制约中小企业发展的瓶颈--融资难的问题必将迎刃而解，中小企业必将保持蓬勃发展的良好态势，充满生机和活力。

　　参考文献
1、张元军，中小企业融资的成因与对策.金融参考，2002(2)
2、张桂华，关于第二市场的初步研究.金融教学与研究，2000(1)
3、党宏明，浅析中小企业融资难.西安金融2005(7)
4、洪慧，中小企业的融资问题及对策.云南财贸学院学报2005(1)